小议VC和PE的区别

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楼主 2022-01-12 16:29:43
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前些天看到同事们在群中议论VCPE的区别,因为之前的工作经历好这两类投资业务都参与过,所以我也想从个人的工作体验角度谈谈这两类业务的区别。


由于两类业务的投资规模和投资标的的成长阶段不同,因而对从业人员的素质和要求其实也会有较大的不同。

 

PE投资的企业一般是准上市企业,企业的规模和发展已经达到一定的规模,高管团队在经过长期的磨合后也相对成熟,盈利模式和行业发展都已得到验证,投资人员更多地需要对行业的发展趋势作出判断,并论证企业的估值相比上市公司的合理性和投资的盈利空间。投资人员的能力更多地体现在投资机会的及时抓取上,对一个进入这个领域一年以上,并持续关注一到两个行业的相对勤奋的业务人员来说,及时发现这样的投资机会并不是很难。当然,一定的沟通技巧和方案设计能力也是不可缺少的能力之一。所以,个人认为,投行等金融企业背景的人员进入PE领域是比较合适的。

 

相比较而言,从事VC投资的人员一般都需要具备以下能力:

1、 一定的技术理解能力和理工科背景,从而能够基本理解创业者口中频繁提到的某项新技术或新理论;

2、长期关注和理解某特定技术领域的行业研究能力,从而能够比较及时地观察到该领域中不断出现的新技术和新商业模式;

3、具备一定的行业圈人脉,从而能够在多如牛毛的创业企业中迅速找到标的企业,并能通过圈内评价得到对企业的第一手认识;

4、具备一定的沟通技巧,从而能够和各种类型的企业家创业者长期和谐共处,并帮助企业不断健康成长;

5、具备较强的说服能力,从而既能循循善诱自信满满信心爆棚的固执己见者,还能面对共同创业者手足反目,管理层和大股东争吵不已等等各种矛盾纠纷并不断化解调和;

6、具备调动各种资源的能力,从而能够帮助企业找到合适的财务总监,人事总监,还能帮企业搞定券商、律所、会所等中介机构;能帮企业找到下一轮融资,还能帮企业搞定某地政府部门。

等等,不一而足。

 

所以,相比PE行业高大上的投资银行风格,我认为长期从事VC行业之后,从业人员将基本分化为两个类型:第一种是一根筋技术流的工程师类型,第二种是焦虑症明显的乡镇企业家类型。但是,最后获得成功的往往是那些运气比较好的。所以,各位立志从事VC的同事同仁,你们真的想好了吗?

                                                        

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