基金行业知识初步:什么是VC、PE和一二级市场

-回复 -浏览
楼主 2020-01-20 07:22:58
举报 只看此人 收藏本贴 楼主

就在那瓶关慈禧太后的水在市场上被疯抢一空价格飙升之后,越来越多类似于袁世凯用过的夜壶、崇祯皇帝盖过的被子之类的东西开始出现在市场上,而中国持币待价的投资者们在经历过一阵赚钱狂潮之后陷入了一丝消沉。

核心原因就是他们发现他们并不总是能掌握到这些奇怪文物的价格涨得,就导致短期看来自己能够在这个交易市场上赚钱,但是长期来看或者赚的很少,或者干脆就是赔钱的。


东西是好东西,但是为什么就是赚不到钱呢?这些人陷入了一丝迷茫。


很快,这些人就发现他们的邻居——隔壁老王——似乎在奇怪文物交易市场上表现得很不错。他不光是买水赚到了钱,买夜壶、买牙签都没赔钱。于是,在赚钱的激励下,这伙人决定放下和老王因为老王总是没事打自己娃娃结下的梁子,和老王坐下来谈一个很有意思的合作。


这伙人找到老王,开门见山地说到:“兄弟,你跟我娃长得像这件事儿,我忍了。你打我娃这件事,我也忍了。今天,我们是来给你送钱的。”

老王微微抬了抬埋在烟头里的眼,说到:“哦。”

这伙人继续说到,“我把钱放在你这里,你拿去在奇怪文物市场上继续做投资,赚了钱的话,咱们二八分,我们八。如果亏了钱的话,算我们的,不用你赔。”

于是老王在没有顶住诱惑的情况下,答应了这一波人的要求。他成立了一个投资管理公司,然后把所有别人给他的钱扔在了这家公司里。


日子过得很快,老王的这家投资管理公司投资收益倒是还不错。每次文物交易市场收盘,他都会在门口抽一带旱烟,然后走到邻居家把孩子爆打一顿,然后继续琢磨明天该投什么。

某天,他把隔壁老李家的儿子打了一顿之后,突然想到,如果要是我提前就能买到类似夜壶、牙签之类的玩意,然后再拿到奇怪文物交易市场上来卖的话,岂不是我赚的更多?


于是,他开始了一系列的搜寻工作。

在经过七七四十九天的辛苦之后,他在别人手里淘换到了两个很有意思的东西:一个是经过专家鉴定的郑板桥啃过的竹子,另一个是专家还没鉴定过的王国维的毛笔。

卖竹子的哥们因为竹子的真实性,所以漫天要价,老王觉得有点贵;而这个没经过鉴定的毛笔,虽然老王一直觉得是真的而且物美价廉价格便宜,但是老王总是心底打怵,怕买到假货。


在回家翻来覆去的想了好长一段时间之后,老王一咬牙、一狠心,把竹子和毛笔都买了回来,在经过一系列的申请、审核和沟通之后,成功拿到了奇怪文物交易市场上去交易。

结果,没想到的是,不仅竹子卖的很好,连毛笔都被验证是真的,在奇怪文物交易市场上卖了一个天价,老王一下子赚得盆满钵满。

年底和邻居分钱的时候,一个个被老王打了娃娃的邻居看着分到手里的成堆的白花花的银子,笑得合不拢嘴。


故事未完待续,老王和他的邻居们的合作关系其实就是形式最简单的中国基金的运作模式。



因为中国有很多通过实体经济或者炒房子富裕起来的有钱人,这些有钱人手头有很多的钱,但是却缺乏基本的投资技巧和投资能力,于是这些有钱人会选择把钱放在某个基金内,让基金替自己管钱。赚了钱大家分钱,赔了钱按照提前的约定或者赔偿或者自担。


在中国的公司体系架构里,我们经常听到的各种基金,其实全名应该是某某基金管理公司、某某投资管理公司、某某资产管理公司,这些名字听起来就很有钱的公司,就是上边故事里老王的投资管理公司。


而这种基金管理公司如果要进行资产运作和募集,必须还有另外一个主体来收钱和花钱。这种收钱和花钱的主体,既可以是一个实体的公司,也可以是一份虚拟的信托合同。

所以,之前咱们提到的是有钱人把钱放在了这个或者实体或者虚拟的主体——也就是基金中来,然后基金管理公司管理着这个基金的资金去向如果赚到了钱,大家按照一开始的约定分钱;如果赚不到钱,那就按照一开始的约定或者赔钱或者风险自担。


按照基金管理公司募集基金资金的方式不一样资金去向的不一样,在中国的基金行业规矩里,可以按照两个大维度把这些基金分个类。


按照基金募集是公开的还是私下的,我们可以把基金分为公募基金和私募基金。

所谓的公募基金就是基金管理公司对外通过疯狂的发传单撒小广告赞助某些奇葩节目的方式向所有人募集资金,而募集的资金最低从一元最高到几十亿元不等。

私募基金就是基金管理公司只能私下向特定的人募集资金,不能公开大范围的宣传和推广,募集资金的最低限只能一百万元人民币起。


之所以会有这种差距,是因为公募基金追求的是稳定增长、风险较小,所以谁都可以买,且公募基金一般保本。而私募基金一般追求的是高增长、高收益,自然也就意味着高风险,并且如果赔了,基金股那里公司没有义务赔你钱,所以这种基金只能少量的具有风险承担能力的人能够参与。



留给大家一个小思考题:其实很多公募基金也是可以像上市公司一样上市交易的,大家可以琢磨一下公募基金交易的是什么,以及具体是怎么运作的。


如果按照资金的去向来给基金分类的话,可以按照基金投资的是流通市场还是发行市场将其分类为一级市场基金还是二级市场基金


就像刚才故事里讲的,老王刚开始投资的那个奇怪文物交易市场就是二级市场,包括股票市场、期货市场等等。

而后来老王去买的竹子、毛笔等就是所谓的一级市场。

用最简单的方式来解释:如果毛笔的持有者直接把毛笔卖给你,这就是一级市场;如果你把毛笔经过包装,然后分拆成完全相同的份额,你再把这些份额放在市场上卖,并且你还允许买了你的份额的人用更高的价格来卖出;换句话说,买你份额的人并不是为了买这只笔,而是为了用更高的价格卖出去赚钱,那么这个市场就是二级市场。


而一级市场又按照买入的公司股权的时间及公司发展阶段不一样,可以分为种子投资、天使投资、VC投资和PE投资。从前往后公司发展的越来越成熟,投资的风险越来越小,自然收益也就越来越少。

就像上边故事里的老王,他买的毛笔是没经过鉴定的,他并不确定于这个毛笔一定会是真的一定会赚钱,所以风险很大,价格便宜;但是如果一旦是真的,那就会赚一笔大钱


我要推荐
转发到