【PE/VC】68岁的前招行行长马蔚华为何转战VC/PE行业?

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楼主 2019-10-12 06:57:31
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近期,私募行业惊喜不断,先是去年(2016年)行业规模突破10万亿,截至今年1月底,规模快突破11万亿,而其背后的功劳主要是私募股权基金的积极扩张所致,伴随着近几年股权、创业投资的迅猛发展,一些传统金融机构大佬级的人物也纷纷投身其中。


前招商银行行长马蔚华在今年的2月14日在中国基金业协会备案了旗下的私募基金——深圳市华庆前海投资管理有限公司,对此有业内人士指出,深厚的银行背景主要体现在资金来源和项目来源两方面,是渠道的优势。



马蔚华曾在招行任职15年之久,推动招行的网络化、资本市场化、国际化发展,走向世界强行。这样一位大佬级人物如今进军私募投资领域,引人遐想。最新数据显示,股权、创投私募的管理规模突破5.14万亿元,成为资管领域举足轻重的力量,在股权投资的大时代,或将有更多金融投资领域高端人士涌入PE和创投浪潮。


马蔚华旗下私募基金完成备案


曾经的银行家,如今转战私募领域,前招行行长马蔚华成立的私募公司——深圳市华庆前海投资,据协会备案信息显示,该私募公司成立于2015年9月16日,备案于2017年2月14日,注册资本为1000万元,实缴资本1000万元,管理基金主要类别是股权、创业投资基金。由于公司刚刚在协会登记,旗下并无备案的私募基金产品。现在新的私募管理人备案登记需出具法律意见书,该公司的法律意见书由北京市中伦(深圳)律师事务所出具并公示。


而据协会信息显示,目前公司共有6个员工,马蔚华任法定代表人、总经理,有意思的是,马蔚华的基金从业资格是通过基金业考试取得的,此外王小沁任董事长、副总经理,而王小沁目前尚未取得基金从业资格,周伟任合规风控负责人。而据公开资料显示,马蔚华曾任招商银行行长、招商基金董事长,马蔚华曾在招行任职15年之久,被誉为“中国最具创新意识的银行家”,在担任招商银行行长期间,曾推动招行的网络化、资本市场化、国际化发展。


(中国证券投资基金业协会备案信息)


公开资料显示,马蔚华最初任职于辽宁省计委、中共辽宁省委办公厅、中共安徽省委办公厅;后转战金融领域,任中国人民银行办公厅副主任、计划资金司副司长,后来任人民银行海南省分行行长兼国家外汇管理局海南分局局长。1999年马蔚华开始担任招商银行股份有限公司董事、行长职务,并成为招商基金的董事长。马蔚华在招行工作时间长达15年,直至2013年5月卸任。


工商注册信息透露了该私募公司的股权结构,包括马蔚华、王小沁、李薇等9个自然人股东,及深圳市金信安水务集团有限公司1家法人股东。金信安水务出资310万元,占股份31%,王小沁出资150万元,占股份15%,马蔚华则出资100万元,占股份10%,还有李薇、任克雷分别出资100万元,分别占10%,另外刘玉杰、李博、李中、李王昕、郝占伟几位股东出资额相对较少。


值得注意的是,该私募公司最大的股东金信安水务,是在2002年政府向社会资本开放基础设施和公用事业领域投资的政策背景下,由深圳市政府主管部门批准成立的第一家从事水务投资、管理和运营的专业公司。该公司法定代表人是李中,名字也出现在该私募公司股东之列。所以,基金君猜测该私募公司的投资领域可能与此有关。


公司股权结构



业内:优势在于之前银行的渠道


进入2017年,私募基金领域股权投资异常火爆,据基金业协会公布的私募基金登记备案数据显示,截至2017年1月底,已登记私募基金管理人18048家,已备案私募基金47523只,认缴规模10.98万亿元,实缴规模8.40万亿元。其中,股权私募管理人为8449家,管理基金16461只,规模达到4.77万亿元;同时,创投私募为1236家,管理基金2160只,规模达到3734亿元。股权、创投私募合计占私募总规模的61%以上。


而助力私募行业突破十万亿里程碑的最大功臣是股权私募基金,协会数据显示,2015年1月,股权私募的规模仅为1.51万亿元,到2016年1月达到2.99万亿元,到今年1月更是达4.77万亿元。对比2016年底,私募基金的认缴规模在2017年1月实缴规模增加5100亿元左右,其中股权私募基金贡献了绝大部分。


据了解,银行也是利用渠道优势与各证券机构、保险机构、信托机构、私募基金、公募基金合作,而银行最大的优势在于渠道。值得注意的是,自2015年6月11日监管对私募基金业务开闸后,有十多家银行获得私募投资基金管理人资格,但是银行机构取得私募基金管理人资格在2015年12月23日被监管部门叫停,仅开放半年就被监管机构撤回。而此时这样一位有着银行背景的大佬级人物如今进军私募投资领域,引人遐想。


对此某私募研究员说道,深厚的银行背景主要体现在资金来源和项目来源两方面。银行系资金目前主要通过子公司形式正逐步向股权类投资深化,目前已经有股权PE机构拿到了银行相关资金;不仅如此,银行系还有实力较强的私人银行部门,其中汇集了较多的高净值客户,这方面也可以为PE机构提供客户来源;其次是从项目来源上,银行通过账户管理、信贷等业务覆盖了中早期创业型、成长期、Pre-IPO上市公司和新三板挂牌公司等众多项目资源,可以了解此类项目资源的融资需求,从而达到与关联PE机构的资源共享。


投资领域再造建树 私募股权已迎来大时代

 

现年68岁的马蔚华,为何转战私募股权、创投领域?在从招商银行退休后,他一直活跃在多个舞台上,曾担任多所高校客座教授,被上市公司邀请担任董事,任泰康保险集团股份有限公司监事长、中国企业家俱乐部理事长等职务。


用马蔚华在《感悟华尔街》的书中的话说,“我虽没有四处流浪,但几十年的工作生涯中,却一路奔波。人生的旅途,有命运的安排,更有内心的驱动。为了寻觅前方更精彩更瑰丽的风景,不惧风雨兼程”。


在业内人士看来,此次马蔚华成立股权创投私募公司,在投资领域再度施展拳脚,也印证了他对事业的追求,无惧风雨。

 

事实上,股权、创投私募领域,这几年迎来了爆发式发展的大时代,吸引大批金融、投资人士进入股权投资的浪潮。


股权、创投私募规模



当前,中国经济正处于转型升级阶段,国家倡导“双创”,发展高新技术,进行产业并购重组,加大基建等方面的投入,推动了相关领域股权投资的热潮。而在这两年证券市场经历一轮牛熊轮换,股票投资机会匮乏的情况下,不少高净值客户也进入股权投资领域,带动大量资金涌入股权市场。


规模在百亿以上的股权私募不在少数。基金业协会私募分类公示数据显示,截至今年2月12日,100亿以上的私募股权基金达到123家,其中既包括鼎晖投资、红杉资本、昆吾九鼎投资、歌斐资产、弘毅投资等老牌PE投资机构,也包括湖北长江经济带产业基金、北京市政府投资引导基金、吉林省股权基金投资等地域型发展机构。规模10亿以上的创投私募包括江苏毅达股权投资基金管理有限公司、和谐爱奇投资管理(北京)有限公司。


原银行行长也加入私募,私募未来可期,新的2017年,私募的大幕正慢慢开启。



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