这家新VC,可能会改变创投江湖的游戏规则

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楼主 2019-12-04 12:27:52
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2013年前后,国内涌现了一大批新基金、新VC,并被媒体贴上VC 2.0的标签。一方面,这些新VC的合伙人要么来自于老牌VC,要么就是有过成功创业经验的创业者,另一方面,新VC的钱主要都是互联网创业新贵、新富。

 

脱离原有平台,有利于更快的决策速度;拿新贵的钱,有利于价值观的认同。这是新VC自认为的与老牌VC的最大不同。

 

但几年之后大家发现,其实不存在什么新VC,因为这个行业最主要的决定因素还是人。只要你的判断力足够强,再加上一定的运气,那么成功就与你的出身、与你拿谁的钱,没有必然联系。投资本质上还是个手艺活儿。

 

但怎么把手艺活儿中非主观的因素做到最精确,一直是VC行业的难题。哪条赛道可能会成为下一个风口?哪个车手可能会成为风口上的猪?光凭感觉判断很多时候也是不靠谱的,找到理性的切入点就显得很重要。

 

基金规模庞大的VC,最善于通过All in的方式来解决上述问题:先在各个赛道布局,然后再下注每条赛道上的主要车手,也就是我们常说的撒网式投资,总能投中一款。这种模式当然很有杀伤力,但很难被复制,不是每家VC都具备这种实力。

 

昨天,一只新的基金成立了,据说吸引了国贸商圈一半的知名投资人:红杉资本中国基金合伙人刘星、创新工场管理合伙人汪华、高瓴资本集团合伙人洪婧、天图资本合伙人张海燕、弘章资本创始合伙人翁怡诺、峰瑞资本副总裁黄海、经纬创投董事总经理钱坤……从来没有过一家新VC的成立,会吸引这么多同行大佬过来捧场。

 


这支新基金叫千树资本,是京东金融旗下面向消费升级领域的风险基金。这两年,定位于消费升级的新基金不少,但千树资本的最大亮点不在于定位,而是打法。

 

据京东金融方面透露,千树资本投资目标为天使轮到A轮的初创公司,核心理念是以数据为投资决策引擎,以众创生态和金融科技为投后支撑,通过投资占小比例股份,不在战略和运营上过多限制和干扰被投企业,最终达到与被投企业共同成长,分享中国消费领域长期增长红利的目的。

 

我的理解是,这一段话最为关键的一句是:以数据为投资决策引擎。在前文我们提到,VC投资过程中,最大的问题就是如何把手艺活儿中理性的一面发扬光大。投资中的理性是什么?是可被量化的因素。

 

用户增长率、销售增长率、淡季旺季、热销区域冷门区域等等,这些数字统计VC有时也能得到,但不一定保证全面且准确。

 

在千树资本成立仪式上,弘章资本合伙人翁怡诺也谈到了感性手艺与理性数据之间的关系。「从人、人性一路往下看,只要你抓到大的趋势、主线、主声浪。这两者最理想的时候是相辅相成,我们说投资其实也慢慢要精益化、要精算,这些东西其实需要数据化,当然在大的决策上我觉得我们需要研究的实际上是更偏人性的东西,更偏本源的东西。」

 

那么,千树资本的投资预判从哪里来?当然是京东商城和京东众筹。前者解决了海量数据的供给,后者提供了从0到1阶段的起步数据。之前VC投资一家智能硬件公司,往往是在没有市场数据的情况下「瞎投」,结果就是投资预判的风险很高。而千树资本依托京东这个电商数据平台,能够以最快的时间进行投资预判和决策。引入数据支持,风险前置,这是与传统投资方式最大的不同。

 

△京东金融副总裁马骥


京东金融副总裁马骥说,千树资本独有的优势是有两个比较大的消费数据作为基础。一个是商城的,这是对消费来讲成熟的品类,成熟的品牌,它对一些大的维度非常全。第二,众筹这一块,在过去三年的时间里,也积累了相当多早期的反映趋势的数据。

 

「所以我们把这两类数据结合在一起,数据洞察能力是我们这个基金有别于其他早期的消费品基金的地方。」马骥说,对于一般的投资企业、投资公司来说也是一样的,开始会有赛道的分析,到标的的寻找以及最后的谈判。

 

「我们相对优势的地方,一个是早期京东和金融金融的基础,其实可以看到很多早期的品类的一些趋势,这些趋势不止到二级品类、三级品类,是乳胶床垫还是什么品类的床垫,是我们能够看到更进一步的特征方面的东西。比如前两天投一个洗护用品的品牌,我们现在对香薰等某一些类别,我们看到某些产品对消费者的反映来看这个趋势还是非常明显的。」


据悉,千树资本已在生活科技、个人健康、时尚日用、文娱内容等细分领域进行投资布局,包括8H、猫王、润米、最生活等知名创业企业。

 


这种数据驱动的方式,让卖得好的产品得到更多资本的支持,让得到资本支持的产品卖得更好,从而使得投资和消费变成了一个正循环。正如红杉中国合伙人刘星所说:当消费的需求方和供给方都在往上走一个台阶的时候,供给双方的对接就产生出了更多的消费场景,消费者的消费意愿和消费能力在加强,供给给消费者更高品质的,更具备好品质的商品能力也在加强。在这种情况下,消费升级线上显得更加显性化。


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