10月飞雪,VC/PE投资总额再跌50%,资本寒冬愈演愈烈

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楼主 2018-12-05 13:12:40
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几乎所有人都在说资本寒冬,但寒冬到底多严重?估值下降从零星出现到成规模出现,投资人都不看项目去休假了,创业公司成片的倒下,总之是一篇萧条。如果看一看数据,就会发现实际情况比这还要惨:


与今年7月份疯狂的顶点相比,刚刚过去的10月份VC机构投资的总额已经腰斩两次,仅为20多亿美元。VC/PE总投资额也不过32亿美元,亦创年内新低。


VC/PE为什么不投钱了?当然是募资不顺利。从7月份开始,中国VC/PE基金募集完成数量、规模均已经连续四个月下降,融资规模已腰斩。


上半年那种基金募集的火爆场面一去不复返了,一两个月就把整个基金的钱都投光的豪迈大气也不见了。接下来将是精打细算的日子,决策时瞻前顾后,在估值上锱铢必较。


基金募集仅为年内高峰的零头


中国VC/PE市场从7月份开始就持续低走,资本寒冬直观的反应在了数据上。不论从募集基金数量还是募集规模来看,10月中国VC/PE市场的表现都算得上糟糕。


数量上看,10月中国VC/PE市场开始募集基金35只,仅为今年最高峰时的六分之一;完成募集基金20,也是今年最高峰时的六分之一。



从募集规模上看,这个10月同样非常惨淡。募集完成规模仅为27亿美元,与今年7月的60亿美元相比已经腰斩。


201510月中国VC/PE投资市场披露有35支基金成立并开始募集,其中27支基金披露了基金的目标募集规模,计划募集资金规模为81.61亿美元纵观近一年来的开始募集基金,本月目标募集规模几乎达到了最低值。


10月开始募资的82亿美元几乎被两只超大规模的基金瓜分。其中有50亿美元来自
中银香港天成全球并购基金,这是由天成国际集团控股有限公司与中国银行(香港)有限公司共同设立,基金规模为50亿美元,基金旨在针对全球新兴产业板块的龙头企业,包括一带一路战略下的产业项目,进行并购、控股或参股,并提供增值服务,对接中国广阔的市场,助力中国产业升级转型。


此外还有
50亿元人民币来自浙江省体育产业基金,主要投资于浙江省内体育产业及其衍生行业的相关企业,重点关注互联网+体育全民体育休闲体育时尚体育赛事运营等行业。


创投规模惨遭腰斩


VC/PE募资不利,直接的后果就是机构手中无粮,心中发慌,投资规模也呈直线下滑之势。


10月份VC市场
披露的投资规模仅为22.68亿美元,而仅为9月份41.7亿美元的一半多点。在最高峰的7月份,这一数字还要高一倍,达到82.26亿美元。也就是说,中国VC市场的投资规模从7月份以来已经腰斩两次了!所谓“A轮死”也就不奇怪了。




PE市场的情况也没有好多少。10PE市场披露的案例仅为为33起,投资金额更是仅为9.32亿美元。




也就是说,10月份VC/PE投资市场总规模仅为32.00亿美元投资数量和规模几乎是创下了近一年来的最低值。

对于广大创业公司而言,还有一个更坏的消息10VC市场20多亿美元的投资额几乎被前十大融资案例瓜分殆尽,其中最大一笔是58到家的3亿美元融资,其次还有融36010亿人民币融资,大街网的2亿人民币融资,本来就僧多肉少,还出现一群“霸王僧”。其实这也是资本市场的本性,越是市场环境不好,资本就越是向少数顶尖级的公司集中。


等下一个风口


当前一级市场的资本寒冬始于二级市场,而二级市场的寒冬源于经济大环境的趋紧。钢铁煤炭等能源资源产能过剩、房地产仍在艰难去库存,传统企业面临着经济增速放缓和互联网改造的双重压力,然而,以挑战者自居的互联网行业也好不到哪去,互联网头牌阿里市值狂跌,360百度等巨头在美国受冷遇阻。


经济危机预期之下,虽然人们的生活急需互联网技术来降低成本和提高效率,但是互联网行业本身却必将经历一个挤出泡沫的过程。


达晨创投投资副总裁李杨说,互联网和金融两个都是强周期性的行业,如同两个正弦波动曲线一样,在2014下半年到2015上半年是两个波峰的重合,可以设想在两个波谷重合的时候会是如何的情景。历史上是有的,但大多数的这一波互联网创业者都是没有经历过的。


在这样一个时代,准备辞职创业的人要三思而后行了,而对于已经遇到困境的创业者来说,能坚持就先坚持,耐心等待下一个风口,乘着下一个上行周期起飞。



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