你想象中的早期基金都是错的!一流基金做网红,二流基金做活动!

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楼主 2018-11-07 12:05:17
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本文作者丨柴戈



凭啥一流基金做“网红”,二流基金做“活动“,三流基金没饭吃?



商业即生活,生活即商业,@真VC 和您一起发现生活中的商业之美! 作者@柴戈 决定今天让您了解一下国内外最牛叉的早期基金都在怎么玩。先抛观点:一流基金做“网红”,二流基金做“活动“,三流基金没饭吃。您可能会觉得有点二,但事实上就是这样,看完之后欢迎拍砖。


早期投资和中晚期投资最大的区别是什么?


这核心需要从早期投资的工作谈起。早期投资和中晚期投资不同,最大的不同在于获取项目的来源不同。


中晚期项目的来源其实非常稳定,就是早期投资投过的项目,这决定了中晚期基金主要精力花在研究数据和趋势上,而并不会对项目的来源有过多的压力。而早期基金不同,他们最大的问题在于获取项目的来源。因为目前项目太分散了,必须要尽可能拿到尽可能多的靠谱的商业计划书。


整个逻辑不难理解。只有拿到尽可能多的商业计划书,才能从商业计划书里选出比较靠谱的项目,只有选到靠谱的项目,才有可能忽悠他们拿自己的钱,只有他们拿了自己的钱并且发展的好了,基金的知名度和美誉度才能更进一步的提升,接下来投资就更能投到好项目,而募资上一堆高净值人群也会跑来把钱交给你打理,这才能形成一个正向的循环。


相反,你收到的商业计划书越少,越只能矮子里拔将军选出相对较差的项目,项目死亡率高,基金就更没有出头之日了,业绩不好下轮募资就更困难了,基金只有关闭了。


所以,核心就是怎样拿到更多的商业计划书,并且吸引来更多的优质项目的商业计划书。

而怎样才能拿到尽可能多的商业计划书呢?


早期基金的典范们给我们的经验就是“网红经济”,先把自己做成一个网红。然后利用网红的知名度来收取项目商业计划书。如果我们细细研究薛蛮子、徐小平和李开复这些一线天使投资人的投资逻辑几乎无一例外。


但并不是所有的早期基金的创始合伙人和天使投资人本身就具有成为“网红”的潜质和能力。既然天生颜值不行、口齿不行,还不会挑逗大众,那该怎么办呢?只能通过集体力量了,那就是”活动+社群“!


创业服务机构在投资上并不十分专业,但他们在获取项目上做的却比绝大多数早期投资机构要牛的多的多。甚至可以毫不夸张的说,目前除了少数几个“网红“基金之外,绝大多数的早期基金收项目的能力都烂的一塌糊涂,但逼装的却都还不要不要的。


因为跟创业服务机构比起来,他们既缺乏人手,又缺乏渠道,最主要的还缺乏平台。所以,向创业服务机构学习几乎就成了“比猫画虎”不得不但又很核心的选择。


大佬们都在玩的“创业活动”和“社群组织”


几乎一夜之间一线早期投资机构都在开始搞“创业活动”和“社群组织”了。


某峰和某兴合作了一个叫“小饭桌”的项目,主要工作就是”活动+社群“。那个以人傻钱多速来(背后不一定这样哦)而声名鹊起的某泰基金相较于投资业绩,更像是做了一个打了鸡血的“黑帮”组织,在硅谷黑帮是好词,你懂得。


开复李老师和美颜蔡都搞了个群英会,形式当然也是“活动加社群”


感性徐老师就不用说了,布局的活动组织加社群组织加咖啡馆估计十个手指都数不过来了。连Accel的中国亲戚,当然了大家更熟知的是它数据公司的那面,也不甘寂寞的不断在PR上下工夫,当然形式最好的还是活动和社群,比如那一拨90后概念和校园概念。


一线早期机构不断加大”创业活动+社群组织“的马力后,不知道他们GP的管理费接下来会怎么安排。但带来的后果却非常直接。


第一,创始人和创业项目明显不够用了。不单单是优秀创始人和项目哦,连普通创始人和项目也都不够用了。


第二,没有那么多管理费的基金或者不懂秀肌肉的早期基金基本上不再好玩了,因为已经没得玩了。


第三,不经常混圈子的创始人和创业项目很难呆了。不混圈子就入不了优秀早期基金的视野,连敲门砖都没有就更没机会被他们的法眼瞧过,连瞧都没瞧过,就只能默默的归于尘土了。


第四,靠嘴吃饭成为了一门学问,站在聚光灯下成为了一个创投界的信仰。你会发现,之前无所默默无闻的投资人为了在电视上有个露脸的机会甚至需要去贿赂节目组,有名声的投资人都把在哪个主流平台露出露出当成强化自己影响力的重要武器。


当然了,如果颜值够好,口齿伶俐,会挑逗观众的投资人一定是最后的胜出者,这跟上节目前的基金业绩本身没什么关联。对于创业者也一样。


好吧。我其实想说的是早期投资已经变得不正常了,这当然是整个行业进化的结果。大家都说股权众筹行业项目和领投人问题很大,现在你该明白在知名天使投资人的“网红”典范引导下,其实是整个早期投资的这种”靠嘴吃饭+圈子文化“玩法同样问题不小,只是作为食物链的最下方,你要学着适应才能生存。


只是,变革家决定要对这个链条做点什么了


文丨柴戈,变革家分析师





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