美国VC投什么?2017年最为吸睛和吸金的行业是什么?

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楼主 2018-12-08 16:04:25
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  • 作者: 俞子匠 / 秦朔朋友圈:qspyq2015


上周末与一位即将离开中国的前中欧商学院客座教授家庭聚餐,席间聊了会儿MBA的未来。这位西班牙最老牌商学院IESE的管理学教授坦言现在的MBA课程更多的是在讲解管理的历史,但对于由日新月异的技术所引领改变的未来实在难以预测,因此也难以给出更好的指引。我笑言在不久的将来,越来越多的风险投资专家将成为客座讲师走进MBA的课堂,以弥补管理学大师们的不足,教授深表赞同。


既然风投如此重要,不妨与大家分享一下2017年初至今的全球风投趋势,看看全球知名的风投企业和各个行业的巨擘们都投资了或收购了哪些行业的新兴企业,或许能帮助各位读者看清未来的方向。


AI(人工智能)


阿尔法狗(AlphaGo)击败围棋等级分排名世界第一的中国选手柯洁使AI这个技术名词再次占据媒体头条,但其实阿尔法狗是机器学习(Machine Learning)领域中深度学习(Deep Learning)的产物,还不能与AI划上等号。虽然Artificial Intelligence(人工智能) 这个名词于其产生之初已有较大语义上的差异,但AI目前与机器学习的定义更为接近,因此比深度学习的范围更广。


2017年第一季度仅全球科技巨擘们就已收购了34家AI领域的初创企业。谷歌(Alphabet)自2012年以来已收购了11家AI领域的初创企业,紧跟其后的是苹果、Facebook和英特尔。


第一季度中一个引人注目的投资来自传统汽车行业,福特汽车斥资10亿美元投向一家名为Argo AI的公司,该公司由前谷歌和优步的自动驾驶团队共同创立。


从2017年初以来的投资也可以看出初创企业开始更加专注于AI技术的深度应用,比方在健康、零售等领域。而谷歌和IBM等领先企业计划将AI应用至医疗领域的新闻也曾于5月底占据美国各大媒体的头条。


笔者预测AI领域的未来趋势将是大型企业(例如谷歌)搭建平台,而初创企业将更倾向于技术的应用。举个简单的例子,这就像苹果提供苹果商店而由开发者提供应用程序。


Fintech(金融科技)


从严格意义上来说,Fintech与AI是有很大交集的,但由于金融行业对实体经济的巨大影响,一般会将与金融相关的科技单列出来讲。


从2017年初至今的风投趋势而言,Fintech领域的投资产生了较大的地域分歧。在美国那边,对Fintech的投资逐渐冷却,而亚洲和欧洲的投资则在不断增加。


由于连年的炒作导致估值过高,网络贷款公司坏账过多以及Lending Club等公司丑闻发酵等原因导致对Fintech的投资热潮在美国逐渐消退,但美国的退潮并未吓退亚洲和欧洲的投资人。Fintech其实涉及多元化的金融领域,不仅有网络借贷,还涉及例如支付宝、Apple Pay等在线支付、转账,甚至包括保险和股票投资领域。近年来,具有颠覆传统金融系统的能力使Fintech依然深受投资者的关注。


在今年第一季度中,美国的Fintech投资环比(较上一季度)下降了8%,同比下降达到39%,总额约11亿美元。与此同时,欧洲的Fintech投资则环比上升250%,同比上升133%,总额达到约6亿7千万美元。由于电子银行的崛起、法规对新兴金融创业的激励以及在线支付的盛行使欧洲的Fintech热潮涌现,第一季度的交易量(投资成交笔数)激增74%。


Smart Energy/Grid

(智能能源,或称智能电网)


即使美国总统特朗普退出巴黎协定也无法阻止投资人对智能能源的热情。整合新一代电池储能、节能和智慧电网的智能能源企业正受到热捧。这些初创企业的目标是将零排放或低排放的微电网设计、聚合和管理应用至普通住宅、商业建筑、大学校园、工业厂房和市政设施。


2017年第一季度对智能能源的风投环比激增三倍,同比上升50%,达到1亿6千万美元,而该激增的趋势有望延续。


AI、Fintech、Smart Engergy/Grid即为2017年初以来最为吸睛和吸金的行业,相信这一趋势将在未来数年内保持,而其他的朝阳领域以及成功个例也将在日后的文章中为大家进行详解。

  • 本文作者为海外固定收益类基金和风险投资基金管理人。

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