【内附CFA备考福利】在少而精的VC行业实习是什么样的体验?

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楼主 2019-01-16 02:31:04
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文末有福利!

导读:

● 实习申请与考核

   1.简历

   2.电话面试

   3.笔试

   4.终面

● 实习经历与趣事

● 常见问题解答

对于未来想从事风险投资的金融学子来说,此篇经验分享堪称干货。来自港大、主修经济与金融专业的大四学长魏新元,细致分享了他的风险投资实习申请与实习经历。希望这篇真诚的实习经历分享,能帮助到更多同学们了解风险投资、理解风险投资,并在日常的学习生活中有意识地帮助自己成长为一名合格的风险投资从业者而准备。

关于分享者

首先简单介绍一下自己。我叫魏新元,目前就读于香港大学工商管理学院,主修经济与金融专业,四年级学生。


2016年的6月至8月,我非常有幸从千余名申请者中脱颖而出,申请到了旦恩创投的暑期实习岗位,担任投资经理助理的职务,日常工作主要包括了行业研究、标的选取、投前咨询以及协助投资经理完成尽职调查和投后管理工作。


三个月的实习经历不仅让我深入了解接触了风险投资这个行业,更坚定了我未来从事风险投资、成为一名合格的风险投资人的职业目标。


实习申请与考核

2016年4月,我通过香港大学学生发展与资源中心获知了旦恩创投正在招聘暑期实习生的消息,由于本人一直以来对风投这个行业很是向往,所以在第一时间投递了简历。


1.简历

简历方面,我有一点小小的建议,就是申请风投相关的实习时,如果之前没有相关的实习经验,一定要着重突出自己在大学期间曾经参加过的与创业或者企业管理相关的项目经历,这会是风投公司相当看重的一个亮点。


2.电话面试

投递简历大概一周后,收到了电话面试的邀请。


电话面试主要有两点:

一是对简历中的相关内容(尤其是上文提到的相关实习或者项目经历)进行详细询问。相比于我之前电话面试过的公募基金、商业银行、咨询公司等,由于风险投资是一个对人员要求“少而精”的行业,在电话面试时会对你简历中的每一条都详加询问。比如在我参加电话面试时,就对我简历中所列举的参加香港会计师公会QP案例分析大赛、巴黎银行杯案例分析大赛等相关项目经历进行了逐条询问,甚至包括队伍人数、任务分工、收获体会等。


所以这里提醒对风投有意的同学,简历一定是我们“美化”过的,那么我们就一定要对“美化”过的简历上的每一项经历都要熟悉、要言之有物,切不可为“贴金”而随意编造。


二是询问了一些我的相关知识掌握情况,如风险投资中行业研究的基本方法、风险投资几种可能的投资方式等,这部分内容相对较浅,但需要申请者对风投的基础知识有扎实而准确的理解。


对有从事风投行业意愿的同学们来说,平时要有意识选修一些风险投资相关课程,并利用课余时间阅读相关书籍,从而培养自己的风险投资素养。

这里可以给大家推荐几本我个人相当喜欢的书籍,如美国作家霍华德·马克思所著的《投资最重要的事》,日本作家御立尚资所著的《BCG视野》,美国作家鲁美尔特所著的《好战略坏战略》等,都是深入浅出介绍风险投资行业的书籍,对在校学生培养风投素养、提高风投能力有很大帮助。


3.笔试

通过电话面试的三天后,我收到了笔试邀请,题目是一个case study:《区块链技术研究与投资机会扫描》。


笔试(通常是case study的形式)是风投公司考核过程的重中之重,这一点从时间上便可以体现,我的笔试时间是史无前例的一个星期。在一个星期内,为了完成笔试,我从不知“区块链”为何物到成为了日后同事们口中的“区块链大神”,着实下了一番功夫。


对于我研究的过程这里不再赘述,这里我主要想说一点关于风投case study的体会。这份报告的结构相对很简单,主要包括技术介绍、前景扫描、公司情况、标的选取四个部分,但其中每一个部分都有(wo)需(fan)要(le)注(da)意(cuo)的地方。


技术介绍部分,由于风投的相当一部分技术属于行业前沿技术(如区块链),是绝大多数投资人相当不了解的,所以在做这一部分时,切不可走马观花,要从原理、难点、优劣、现状等方面详细介绍,目的是让一个完全不了解这项技术的人在读完报告后可以对这项技术有具体而清晰的理解。


前景扫描部分,任何一项新技术、新发明的前景,绝不仅仅取决于这项技术,更取决于政策法规、市场接受与公众认可等多方面,所以在这个部分要注意上述诸多因素。


公司情况部分,风投的投资标的绝大多数都是创业公司,但研究报告一定要用一些篇幅来介绍目前大公司(主要是上市公司、行业领军者)这项技术的发展情况,是完全没有涉及还是处于起步阶段,其目的是为创业公司提供参考,为我们最后的标的选取提供辅助。


标的选取部分是整篇报告的核心,所谓标的就是这个行业可以作为投资目标的初创公司,在这一部分最需要注重的两个字就是“逻辑”,为什么这家公司可以作为标的,其优势是什么,有没有潜在的风险,其创业失败的最大可能阻碍是什么等问题要逐一回答,总之要言之有理,注重逻辑,逻辑,逻辑!


4.终面


提交报告的大概三周后(充满煎熬的三个星期),我收到了终(xie)面(tian)邀(xie)请(di)。终面相对比较简单,主要是我向投资经理和副总讲解我做的这个case,并询问了一些我的时间安排等。


这里唯一需要注意的一点是,在讲解时要注意声音、肢体语言等,举止要得体。很幸运,在面试之后的第二天,我收到了实习offer,一个多月的实习申请圆满收官。


总结得失,大致如下:能力培养在平时,笔试多艰己自知。报告举止要得体,苦等凹佛(offer)莫嫌迟。


实习经历与趣事

风险投资行业的最大乐趣就在于,你永远会面对不同的行业与不同的创业者,每天的工作虽然重复,但绝不会单调。


就我个人而言,在我三个月的实习期中,我每天的工作都是新闻速览、投资机会扫描、行业研究、投资标的选取、投前沟通,偶尔会和投资经理一起进行尽职调查和投后管理,可以说每天的工作都是一样的。


但是,同样是在三个月的实习期中,我完成了印刷行业、装配式建筑行业、机器视觉行业、电子病历行业、临床决策支持行业、幼儿园教育行业等多个行业的行业研究与投资机会扫描,与征图、和润岛、循证医学、馨乐园等多家企业及创始人进行了颇有趣味的沟通,参与了云印、印刷君、五彩鹿等企业的投后管理,每一天都工作又都是不一样的。


可以这样讲,风险投资的难度在于,你需要永远保持专注,乐于不断学习新知识、了解新领域;而风险投资的乐趣也恰恰在于此,在每天重复性工作的表象下,隐藏着完全不一样的工作实质。三个月的实习转瞬即逝,现在回想起来,虽然辛苦(每天工作十二个小时以上,周末经常无休),却充满了乐趣,更对我的能力进行了全面的提高。


重复性的工作、多样性的生活


三个月的实习中发生了许多令我记忆犹新的趣事,在这个部分写上几桩,与大家一同分享。


在我开始实习的一周之后,便接待了一位“不速之客”,即为一位walk in的创业者(为了避免广告嫌疑,这里隐去名字,不过这位创业者经营的产品的确很美味,如果想购买可以与我联系~)。由于这是我第一次面对创业者,我相当兴奋,将创业者请进了会客厅,与他愉快地攀谈了起来。聊天中我获知,为了获得投资,这位创业者已经在北京呆了近一个月,走了数十家投资公司,可是仍然没有获得任何一笔(心疼)。我详细的记录了他创业公司的一切信息,并索要了商业计划书等,在创业者离开后认认真真地整理了一遍,汇报给了我的主管领导。很可惜,由于该公司的发展前景与我们的投资理念有出入,因而该公司的商业计划书并没有通过。我遗憾地通知了这位创业者,从他失望的语气中,我深刻地感受到,创业不易、人生多艰。


另一件趣事是和领导一起到一家企业做尽职调查。作为纯金融出身的我,面对这样一家“机器视觉”行业的创业公司,可以说是一窍不通。为了出色完成尽职调查,我提前恶补了相关知识,也算是做了一些基本的准备。尽调的一项重要原则就是时间要尽量与企业员工同步,因而我也体会了蓝领工人的不易。早上天不亮(大概六点半),工厂的生产流水线便开工,中午十二点有半个小时的午饭时间,接下来便要辛苦劳动到深夜,有时因为一个关键零部件的尺寸,往往要重复计算、制造、调整好多次。在三天的尽职调查过程中,我分别体验了企业领导者、技术研发人员、蓝领工人的一天,也算是拥有了人生从未有过的经验。


类似的趣事还有很多,不过总结起来,正如前文所说,风险投资的最大乐趣就在于,重复性的工作、多样性的生活。


来一场自问自答

问:风险投资从业者的一天如何度过?


答:从投资经理/投资经理助理(分析师)的角度来看,风险投资的一天大概这样度过:早9点上班,统一开会,汇报一些基本情况,主要包括管理项目、投资机会等;如果没有项目,10点到12点进行行业研究和投资机会的扫描,包括国家政策方针、新技术新产业模式、新企业情况等;下午1点到5点会安排和创业者、企业家进行会面,并参加一些相关活动,如一些和创业相关的论坛、work shop等,如果没有上述活动则重复上午的工作;晚上6点到9点对一天的工作进行总结,并大量摄取信息,如一天所发生的融投资、并购、上市等情况、重点关注行业和领域的新闻、其他风投基金、风投公司的动向等;9点到10点一般为健身、跑步时间(happy time,越是辛苦的工作越要注重身体);10点至休息一般为阅读时间,与其说风投是一生的工作不如说是一生的修行,阅读则是最好的积淀。


问:风险投资从业者最重要的素质是什么?


答:一颗善良的平常心。

所谓善良,是指作为一名风险投资从业者,你必须发自内心的希望创业者取得成功,“与最好的企业家创办最好的企业”,只有真诚合作、互惠互利才有可能投资成功,而一心只为自己利益的人,是不可能成为一名优秀的风险投资人的。

所谓“平常心”,则指作为一名风险投资人,投资的最终目的是帮助企业成长成熟乃至上市,今天你所面对的创业者,可能就是明天行业的领军人。风险投资从业者往往不能成为亿万富翁,但你投资过、帮助过的朋友们却很可能成为未来的亿万富翁。面对这个所谓“风投的悖论”,只有保持一颗平常心,追求利益而不追逐利益,才能安心、踏实的做好本职工作,才能成为一名合格的、成功的风险投资人。


问:风险投资从业者最重要的能力是什么?


答:多向潜能。如上文所述,风险投资的本质是“重复性的工作,多样性的内涵”,因而一名风险投资从业者每天所面对的工作是相同却又不同的。以我个人为例,短短三个月的实习时间,就接触了互联网技术、印刷机器、幼儿园教育、装配式建筑、电子病历与临床决策、机器视觉等完全不同的领域,而任何一家风险投资基金,即便是专注于某一项领域进行投资,所面对的新技术、新设备、新政策也是完全不同的。所谓多向潜能,就是要在不同领域、多个维度都拥有发展的能力和潜力,要拥有一颗始终保持好奇的心,不断学习新知识、了解新领域,多向发展、多向了解、多向熟悉。


作为一名合格的风险投资从业者,要比投行家更懂企业战略和管理艺术,要比咨询从业人员更懂企业家精神和创业意识,要比企业家更懂资本市场与财务运作,要比私募股权从业人员更懂行业趋势与前沿技术,而这一切的“更懂”,都建立在四个字上,多向潜能。


问:在校学生如何提升自己才能被风投公司看重?


答:一是阅读。我所实习的风投公司的领导,已经是行业内颇有名气的风险投资人,仍然保持着每晚阅读两小时的习惯。大量而丰富的阅读内容可以极大提高一个人的基本素质,而这种素质恰恰是上述提到的“多向潜能”的重要基础。阅读的内容既可以是专业的也可以是非专业,开卷有益,所言非虚。


二是基础知识。与金融行业的其他工作不同,一个合格的风险投资人需要对财务、法务、资本市场、企业管理、行业研究、沟通谈判等多方面都要有深入理解,这也从客观上要求任何一个对风险投资有热情和兴趣的同学要在平时的学习中广泛学习经济、金融、法律、管理等多方面的知识,全面提高个人能力。扎实的基础知识,是被风投公司、风投基金看重的基础条件。


三是谈判技巧和商务礼仪。与私募股权不同,风险投资所面对的投资标的绝大多数都是处于起步阶段、尚未实现盈利和正现金流的企业,因而不存在一个准确的方法对其进行估值,绝大多数的企业估值都是通过对标和谈判而确定的。因而,作为一名学生,如果对风险投资有向往,就需要在学习生活中有意识地学习一些沟通和谈判的技巧,为日后的商业谈判打下坚实基础。


以我个人为例,我在大二系统地学习了NLP(神经语言程式学),对沟通和谈判技巧有了一定的理解,这为我快速上手风险投资起到了很大帮助。另一方面,风险投资是一个与创业者、企业家频繁打交道的行业,因而规范得体的商务礼仪显得特别重要。但由于高强度、快节奏的工作,风投公司一般都没有时间和精力去专门对实习生和初入职者进行这一方面的培训,这就造成了能力需求和能力培养的错位。因而作为学生,可以在平时阅读一些相关书籍、学习相关课程,从而了解并掌握一些基本的商务社交礼仪,会对风投求职大有帮助。这里推荐使用一些网上课程平台,如Hi Finance等,可以快速高效、事半功倍的学习。


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