XVC胡博予:我们是恰好选择了VC行业的创业者

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楼主 2019-12-13 11:50:04
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约定采访的时间很早,胡博予当天日程很满,但仍然提前准备好,几次对我们说辛苦了,并且笑谈自己有点没睡醒, 担心眼睛没睁开,上镜效果不好,全程儒雅温和。


但他大概就是那种血液里有冒险基因的人:有十年的创业经历,大学时期连续创业,参与创立安硕信息,在创业板上市(股票代码 300380)。后成为风险投资人,在蓝湖资本、DCM、摩根士丹利、金沙江创投等机构担任投资工作。2016 年,他创办了  XVC。


从投资项目来说,胡博予可以说是「精准狙击」型的投资人,他在美菜、51talk、快手、优信拍、豌豆荚等明星项目的初创阶段就毫不犹豫地出手,这也让他在业内很快成为有名气的新锐投资人。


作为「2016 VC 投资人年度影响力榜单」中「年轻派卓越投资人」候选人,本次,胡博予对我们道出:传统机构决策机制存在的问题;未来 VC 结构变革的核心;他与 XVC 未来重点关注的领域;以及,他对成立月余的 XVC 未来的规划和期许——成为一家促进 VC 行业创新的优秀机构。

 

专访浓缩精华版视频

Q1:您之前投过的明星项目中,哪些细节让您记忆犹新?(0:19)

Q2:您认为投资人给予被投企业哪些方面的帮助尤为重要?(1:09)

Q3:您对 XVC 未来的规划和期许是怎样的?(2:55)




Q:您投出过多个明星项目,他们的特点有什么异同?接触创业者时哪些细节令您记忆犹新?

胡博予:我所投资的每个项目的 CEO 都各有不相同的特点,但一个有意思的的点是当时这些项目都起步于民宅之中。因为处于早期阶段,初次接触这些创业者时,他们的环境都捉襟见肘,美菜网初期在一个三室两厅的民宅,快手的三室一厅还是与人合租的,豌豆荚也是蜗居在民宅里,甚至当时因为担心电脑比较多,功率无法负荷,连空调也不敢开。

我觉得作为投资人,做决策时要排除间接性信息、干扰性因素,办公场所好坏这样的点要过滤掉,创业者与团队的自身素质才是应该关注的核心。

Q:您会如何形容自己和自己的投资风格?

胡博予:我的投资风格是「专注不纠结」。我所关注的领域不算多,但我专注寻找结构性变革背后的巨大机会,以及真正优秀的、有领导才能的创业者。这样的项目与人是稀缺的,因此当真正面对这样的机会时,我绝不会犹豫。我投资的项目从与 CEO 第一次见面到出 Term Sheet,一般只需要一到两周。

Q:现在最感兴趣的领域或方向是什么?

胡博予:XVC 未来投资的重点方向有三个:

1. 具有网络效应或规模优势的网络和平台

所指的是像滴滴、Uber 这样类型的项目,以及我之前投资的优信拍与美菜网,不管他们的「形」是自营还是平台的模式,他们都具有平台的「神」——拥有双边的网络效应或规模优势,做的越大体验越好,越大成本越低。这会是我们关注的第一个重点。

2. 能够生产数据并且利用这些数据提升核心体验的应用

以 Google 为例,他们做搜索引擎,而他们的搜索体验依赖于海量用户每天通过输入关键字、点击链接来给它提供反馈进行训练,从而把壁垒越建越高。

3.下一代生态系统的核心

指的是未来有潜质成为微软、苹果、高通、因特尔这种类型的公司,他们的用户体验依赖于一个强大丰富并且互相兼容的生态系统,例如软硬件以及服务供应商,而这些生态系统的每一个参与者都一定程度被其锁定,导致竞争产品在兼容性上无法获得同等体验。

我认为具有上述特征的商业模式在未来的结构性变化中能够创造长期的价值,我们希望能找到那些具有远见和优秀领导才能的企业家,一同去驱动这些新变化的发生。

Q:从刚进入投资行业到现在,您觉得您最大的变化是什么,经历了哪些思维方式、心态转变的重要节点? 

胡博予:1. 对商业模式的认识,由浅及深

刚刚接触到 VC 行业时,我对商业模式的认识是比较浅显,随着时间推移,看的项目越来越多,通过自己的观察思考,我慢慢认识到,有些商业模式是时间的朋友,有些则不是时间的朋友,有些依靠技术构建壁垒的公司,随着时间的流逝壁垒越来越低,而优秀的团队则善于找到和利用技术和商业模式的特性,将自己的壁垒越建越高,这也是我思维模式的第一个重要转变。

2.对机构处理信息效率的反思

在我进入大机构的时候,特别受到那种民主氛围的感染,十几个人集体讨论问题,采用投票集体决策的公平机制。我觉得很先进。然而时间久了,我开始发现其中的问题,发现集体决策的低效,可能因为一些「荒谬」原因,投了一些其实不该投的项目,又因为另一些 「荒谬」的原因,没投出一些其实不错的项目,这让我认识到组织处理信息效率的问题,也促使我去思考如何去提升这个效率。

3.对创业团队的判断,化繁为简

投资是需要在短期内去了解一个创业团队并做出判断的,什么样的团队是优秀的?你如何去判定一个民宅里的初创团队能够做出未来一个伟大的公司?在我刚刚进入这个行业时,可能会去思考很多不同维度的因素,甚至想去建立模型,具体评分,但是反复迭代之后,我发现我的判断标准反而变得越来越简单了。现在核心就是去观察 CEO 的判断力与领导力。当然这个判断过程并不简单,尤其是你需要在很短时间内做判断。

Q:创业者身上的哪些特质最容易打动您?

胡博予:1. 思维能力强、思维习惯良好,这样的创业者犯错误的概率较低,即使犯错了,纠错能力也比较强,而不会为了非理性原因而坚持错下去,寻找方向的时候也能保持理性与客观。

2. 具有优秀的领导力,善于构建高效的组织机构,知人善任。

Q:您有连续创业并且成功退出的经验,您会给像您一样,拥有热情但的缺乏经验的年轻创业者哪些建议?

胡博予:首先在没有丰富经验的时候创业不是坏事,我认为创业本身也是一种经历,我在想,即使我第一次创业没有成功,公司也没有上市,我仍然会珍视这段经历。另外,其实很多千亿量级公司反而是没有工作经验的人创办的,比如微软、Facebook。在一定程度上,没有踏入社会的人反而不会被一些僵化的东西所束缚,可能拥有独特的眼光与思维,但是年轻创业者当然也有需要注意的地方:

1. 年轻创业者的经历浅、视野窄,需要通过不断努力去弥补「战斗经验」。

2. 年轻创业者在组建自己的团队时,需要花更多心思,用心观察,因为在创业最初的阶段你可能很难说服牛人加入,因此找一个好的 VC 很重要,我就会花很多时间为我投的创业者补充经验与背书。

Q:您认为投资人给予被投企业哪些方面的帮助是最为重要的?

胡博予:三个方面的帮助是我觉得尤为重要的:

1. 从外部,为创业者提供不同的视角和他没有掌握的信息,帮助他进行战略层面更清醒的思考。我会有给创业者提执行层面意见的冲动,但我会压抑这样的冲动。因为就项目本身而言,我们所掌握的信息质量并不高,细节上的干预是没必要的,创业者与他的团队才是在一线打拼的人,他们掌握最高质量的信息,我们应该做的是战略层面的视角与信息的补充。

2. 融资方面的帮助,就融资这件事来说我们的经验更丰富,也有一定的行业影响力。我们更理解投资人的思路,我们可以帮助创业者与投资人更高效地沟通,同时利用我们的行业人脉和资源帮助创业者节省时间、放大能量。

3. 提供核心岗位招聘的帮助,为创业者节省时间,增加他找到对的人的概率,这并不意味着我们自己要去做大量的 networking,而是会利用自己积累的优质的猎头资源与网络帮助他搜索适合人才,并且当真正优秀的人出现的时候,我们会协助 CEO 做说服工作,为企业提供背书。

Q:您在建立自己的投资团队时,主要会考虑哪些因素? 

胡博予:1. 对创业、对投资、对创新有热情,要保持好奇心,能够接受这个行业辛苦的工作模式,不断去探寻、发现事情的本质。

2. 能够保持良好的思维习惯,不能过于依赖经验、直觉、不能被自己的情绪影响,能够以事实、客观为基础,拥有缜密的逻辑思维。

3. 热爱创业者,善于与创业者打交道,获得他们的认可。

Q:您对 XVC 的规划与期许是怎样的?

胡博予:我们本质上是创业者,只是选择了 VC 这个行业。我期望 XVC 能够成为一个独立思考的优秀的 VC,创造真正的长期价值。我认为 VC 行业需要创新,目前这个行业处理信息的机制并不高效,我期待找到新的方法去高效地做这件事,提高组织处理信息的能力,为 VC 行业带来改变和促进。


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