2017年PE/VC机构IPO过会数量、总金额、收益率排行榜

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楼主 2018-10-10 12:26:50
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在IPO加速的背景下,2017年共有380家企业IPO申请成功过会,较2016年申请成功过会的企业数量249家同比增长52.61%。与此同时,Pre IPO的投资也获得了市场更多的关注。


广证恒生根据2017年过会的380家企业的招股说明书,统计了其原始股东中的机构投资者名单。从2017年过会的企业数上来看,2017年有深创投及其旗下管理基金作为股东的企业成功过会数目最多,为18家,其次为涌铧投资和九鼎投资,分别为14和13家。除上述机构,达晨投资、金石投资、同创伟业、海通开元、硅谷天堂、中科招商和毅达资本等机构位列前十。


在排名前十的投资机构投资的IPO成功过会的82个项目中,工业类企业占比最高,其次为信息技术类企业。排名前三的投资机构(深创投、涌铧投资和九鼎投资)投资的过会项目中,材料和工业行业占比较高,而达晨投资、金石投资和同创伟业则在信息技术行业收获颇丰。

总结上述优秀投资机构的投资经验,长期不懈的经验积累以及高效全面的投后管理是机构投资的制胜法宝。


一、  2017年共有380家企业通过IPO发审委审核,其中83.42%企业原始股东中有PE/VC机构

二、 PE/VC机构2017年进入IPO过会企业原始股东排行榜,深创投、涌铧投资、九鼎投资位列前三


2017年,深耕本土20年余年的深创投进入IPO成功过会企业原始股东次数最多。位于PreIPO企业过会数量前十的投资机构分别为深创投、涌铧投资、九鼎投资、达晨投资、金石投资、同创伟业、海通开元、硅谷天堂、中科招商和毅达资本,分别为18家、14家、13家、12家、12家、9家、9家、7家、6家和6家。以下是上述投资机构Pre-IPO的详细情况。

三、过会企业数排名前十投资机构投资企业工业行业项目占比最高,其次为信息技术和材料行业

四、2017年PE/VC机构投资企业IPO过会金额排行榜,九鼎投资、中科招商、深创投位列前三



在统计了投资机构旗下投资企业过会数量的基础上,广证恒生进一步统计了2017年PE/VC机构旗下过会企业的投资金额,由于部分招股说明书中未说明投资金额,本文中统计数据可能存在数据偏差。


2017年,位于PreIPO企业过会投资金额排行前十的投资机构分别为九鼎投资、中科招商、深创投、金石投资、海通开元、硅谷天堂、复星投资、高盛、国信弘盛和涌铧投资,分别为11.34亿元、10.07亿元、8.81亿元、7.73亿元、7.65亿元、6.20亿元、5.74亿元、5.72亿元、5.07亿元和4.88亿元。以下是上述投资机构Pre-IPO的详细情况。

五、2017年PE/VC机构旗下IPO过会的投资企业收益排行榜,珠海乾亨、启明投资和硅谷天堂IRR最高


由于部分招股说明书中未说明投资金额和持有股数,该部分中统计数据可能存在数据偏差。在计算IRR时,我们以每家机构上述所有数据可得的投资事件作为一个投资组合,默认投资机构从投资该公司后一直持有股票,且不考虑企业分红。对投资公司的投资作为资金流入,2017年最后一个交易日(12月30日)持有股票的总市值作为资金流出,计算出该项投资组合的IRR。广证恒生整理了2017年投资项目中过会在三家及以上,且数据可得的投资机构的IRR情况,并进行排名。


2017年,位于IRR前十的投资机构分别为珠海乾亨、启明投资、硅谷天堂、国信弘盛、君联投资、安益资本、同创伟业、中兴创投、涌铧投资和复星投资,分别为83.59%、68.06%、66.66%、66.15%、60.39%、57.48%、45.16%、42.52%、41.51%和39.69%。以下是上述投资机构Pre-IPO项目IRR的详细情况。   


该排名与投资家数、投资金额的排名相差较大,同时进入投资家数前十和IRR前十的只有硅谷天堂、同创伟业和涌铧投资;同时进入投资金额前十和IRR前十的硅谷天堂、复星投资和涌铧投资。

六、2017年IPO过会企业投资机构三大榜单总结


6.1初次投资距离过会平均间隔4.1年,排名前列的投资机构均有长期经验积累


投资机构投资项目到企业成功过会有一定的时间间隔,此外,在排名靠前的投资机构均成立时间较长,积累了较多投资经验,摸索了深刻的投资理念。


剔除部分未公布股东投资时间的公司,在排名前十的机构投资的过会项目中,初次投资距离过会时间平均时间间隔4.1年,时间间隔2-3年及5-6年间的分布最多,达25%和21.3%。其中,时间间隔最短的是硅谷天堂投资的浙江天台祥和实业股份有限公司,时间距离1.5年,最长的是深创投投资的中曼石油天然气集团股份有限公司,时间间隔为7.4年。

根据WIND 行业分类,在排名前十的机构投资的过会项目中,能源、材料和信息技术行业项目平均初次投资与过会时间间隔最长,分别达6.0年、5.2年和4.0年;金融、医疗保健和公用事业行业最短,分别达2.3年、3.4年和3.4年。

在排名前十的机构中,中科招商投资项目平均初次投资与过会时间间隔最长,达5.4年,硅谷天堂平均时间间隔最短,为3年。机构投资企业到企业IPO有一定的时间间隔,常年的经验积累和耕耘有利于投资机构选择在合适的时机进行投资,帮助被投企业在资本市场上不断发展,并获得可观的投资回报。

6.2高效全面的投后管理将有效帮助投资机构所投企业成长


广证恒生此前撰写了投后管理的系列报告,我们认为在中国的资本市场不断发展的情况下,现在已经进入了“重管时代”,全面而有效的投后管理至关重要。同时广证恒生“极客解牛”系列报告对多个投资机构的募、投、管、退进行了详细的分析,此前“极客解牛”系列报告中的多家投资机构都进入了上述三分榜单中,结合本文上述分析中所提到的排名靠前的机构,整理出部分机构的投后管理工作。

【结语】


本文对2017年投资机构PreIPO的情况进行了统计,对PE/VC机构PreIPO家次、投资金额和IRR进行了分析。在机构Pre-IPO愈加受关注的2017年,该统计的意义在于识别PreIPO情况较好的投资机构,一方面有利于投资机构寻求发展方向,另一方面有利于企业选择合作机构。


未来随着IPO提速,中国多层次资本市场在发生着变化,跨市场溢价在下降。对于投资机构来说想要在未来取得更高的收益需要投资机构做更多的努力,长期耕耘经验积累以及细致的投后管理将会对机构在未来的投资中有巨大的帮助。



来源:IPO头条

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