最新报告:中国高净值人群资产配置配置全景图!原来有钱人都是这么投资的…

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楼主 2018-10-10 12:42:07
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2015年的股灾导致中国六十万的中产阶级消亡,也正是这次剧烈的股市波动,促使高净值的富裕人群在投资市场上更趋于理性和成熟。

 

股市波动增强了投资者的风险意识,利率下行拉动了多元化资产配置需求,汇市改革让中国投资者放眼全球,房地产市场分化和投资回报的不确定,激发了更多的高净值人群向海外资产配置倾斜。近期,波士顿咨询公司最新的研究报告《逆势增长全球配置》真实反应了中国私人财富的流向。




1

高净值人群加速增长

 




中国钱多,有钱人也很多,而且每年正在以加速度的态势高速增长。

 

研究报告显示,预计到2020年,可投资资产大于600万人民币的家庭将达到346万户,2015年这一数据尚是201万户,年均平均增速13%,远高于全球5.9%的平均增速。而中国这346万的高净值人士可投资金融资产将占据中国整体个人财富的半壁江山。


(中国高净值家庭数量&可投资资产总额)


这说明中国的个人财富未来会集中流向于高净值人群,因此造成的贫富差距也会越来越大。亚太地区成为全球个人财富增长的主要驱动力,中国的增长速度又是亚太地区的领头羊。




而中国上百万的高净值人群又是如何配置个人财产的呢?对此,波士顿咨询公司抽调的可投资产大于600万和大于3000万的高净值客户,对比他们的投资产品,经过分析发现,银行理财、公募基金和股票是高净值人群最青睐的投资产品。




他们的风险承受力也有明显差别,资产规模越大的客群风险容忍度越高。

 

资产规模大于3000万的客群在PE/VC、股票、黄金、海外资产等高风险的产品上的投资比例明显比资产规模600万以上的客群要高,而后者在储蓄/现金管理、固收等稳健型产品投资比例更高一点。




2

降低国内房产投资比例

 




2015年高净值客群增持房产的比例极低,根据波士顿咨询公司往年的调查统计,这些高净值客群近几年对房产投资的比例逐渐降低。


过去20年中,购买房产的投资者确实享受到了财富的快速增加,房地产投资造就了一批富裕人群。波士顿咨询公司的研究结果显示近一成高净值人群主要财富来源就是房地产投资。



(高净值客户对房地产的走势预判)


但是现在这一部分人群普遍认为国内房地产投资已经告别了高增长的黄金年代。2004年,中国家庭资产配置中房产比例为62%,2012年下降至55%。此外,本次调研中超过70%的受访者认为2016年中国部分城市房价经过猛涨之后会迎来下跌。

 

高净值客群在降低房产投资比例的同时,却在逐步上调海外资产配置。

 

由于人民币贬值预期强烈,国内资产收益率下降,境外投资价值逐渐凸显。同时,中国高净值人群海外工作与留学占比升高,国际视野度变得更加开阔,对国际化投资的接受度和渴望度也大大提高。

 

最终的调研结果也印证了高净值客户境外资产配置需求强劲的事实。已经有27%的高净值客户拥有境外投资,其中48%的高净值客户在2015年增加了境外配置。而在目前尚未进行境外投资的高净值人士中,56%的人表示未来三年内将考虑进行境外投资。

 

与其他国家相比,中国的境外投资占总体可投资产的比例还比较低,而这也恰恰说明未来中国海外投资仍有很大的提升空间。




图中所示的11个国家,个人金融资产境外投资占比最高的是瑞士和英国,分别是42.4%和39.8%,最低的是中国,境外投资占可投资产的4.8%,预计到2020年,这一数值会升高到9.4%,增量会达到13亿元人民币。

 

调查发现,中国高净值客群境外资产投资猛增,有近一半的人是出于保值的目的,防止人民币贬值造成财富缩水。

 



3

海外房产成为投资主流

 




调研结果显示,大部分中国人的境外投资起步于房地产。在目前有境外资产投资的高净值客群中,36%的人拥有海外房地产投资,遥遥领先于其他资产类别。


参与调研的1074名高净值客户中有245人明确表示,未来一年内,会增持国外资产配置,房地产投资几乎是所有人的首选。因为对国外经济、政治环境相对陌生,进行海外投资的高净值人群普遍比国内更为保守,固定收益类成为仅次于房地产的第二大投资产品。


(未来1年内,预计会增持的“国外资产海外配置”的产品)


随着通过境外投资实现财富保值、增值的意识开启,跨境投资渠道及产品日渐丰富,高净值客户从单一的房产投资转向为更加多元化的组合。

 

除了房地产之外,固定收益产品、海外股票、海外实业、保险等也受到高净值客群的广泛青睐。从调查结果中发现,中国高净值人群更倾向于把海外资产集中在美国、香港、加拿大,这三个国家和地区的投资额占海外投资总额的一半。



(2015总体投资回报率)


这一部分高净值客群,有71%的客户实现盈利,亏损客户占比20%,盈利10%以内的客户占比最高。绝大部分高净值客户对投资回报率比较满意。

 

过去人民币一直处于升值周期,中国的资产收益率一直高于大多数其他国家,因此只有少数高净值人士出于避险、移民、子女留学等目的配置了部分海外资产,大部分高净值人群对境外投资热情有限。

 

近两年随着人民币贬值预期不断加强,选择海外资产配置的人越来越多,尤其是高净值人群。加上资本账户的逐步开放,国内外资产收益率差距的收窄甚至倒挂,在全球范围内寻找优质投资机会的高净值个人会越来越多。


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