VC和PE是什么?

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楼主 2019-11-11 07:30:49
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我们先来看两条新闻:

  • 913日,百度成立了“百度风投”

  • 1012日,百度成立了“百度资本”


百度风投


百度资本

百度为什么成立两个投资公司?他们有什么区别吗?

从新闻里面可以看到,他们除了运作方式、投资领域、基金规模等已经强调的不同之外,主要是投资阶段的不同。

这样从各种基金的运作模式谈起。一般来说,我们经常听到的基金就是风险投资(Venture Capital,简称为VC),另外一个是私募股权投资(Private Equity,简称为PE)。

前面有一篇文章提到了创业股份的分配问题。里面只是简单地提到了天使投资人,风险投资人的概念,其实是为了方便理解没有进行细致介绍。

我们这里简单介绍一下,先看图:


  • 天使

可以看到,企业刚刚开始创立,进来的是天使。这个阶段,企业基本还是赔钱的。

  • VC

企业基本已经盈利了,才会引入VC,但是当前阶段还是有一定风险的。因此,他们叫风险投资。该过程可能有多轮,每轮可能有一个领投,多个跟投。

这也就是我们会看到,一个知名的大企业,经常很多风投说自己投过这个企业。这是真实的,因为每一轮风投的资金量跟天使投资比已经非常大了,往往一个风投很难满足要求,就需要和其他风投一起投资。这里面有一个领头的,叫领投。当然,发音一样,字不一样呀。

  • PE

企业已经快上市了(IPO)了,我们可以说PE是来摘桃子的,也叫Pre-IPO。此时,他们的投资基本有了一定的保障,当然,风险还是有的。

  • 二级市场

股票上市后基本就是在二级市场交易了。我们所熟知的巴菲特,就是在这里。当然,还有一级市场。

熟悉了这些,我们就可以看到百度刚刚成立的两个部门其实是不一样的。

业界比较知名的,我们经常听到的就是红杉资本,这是其在中国投资的企业,有好几百家,比较有名的有:360、京东金融、万达集团、高德地图、麦考林、阿里巴巴、途牛旅行网、创客工厂、今日头条、作业帮、i美股、中通快递、唯品会、大众点评、大疆创新、恒信钻石、斗鱼、新浪、溜溜梅、聚美优品、阿里影业、驴妈妈、陌陌、赶集网、触宝、美团网、滴滴出行、掌趣科技、德邦物流、京东等等等。



1972年,红杉资本创立于美国的硅谷红杉资本先后投资了苹果、谷歌、思科、甲骨文、雅虎、LinkedIn等高科技企业。红杉成绩斐然,它总计投资了大概500多家公司,这其中有200多家已经成功上市,其中有100多家,通过兼并、收购等方式成功退出。

国内比较知名的投资人,沈南鹏先生,看下百度百科。


我们反复强调过,杠杆的魅力是无穷的。我们举过贷款买房的例子,我们首付20万,贷款80万,房屋总计100万。一年后,房子增值20万。这收益,都是我们的,也就是100%的收益。80万贷款的债权人是没有房屋增值的权益的,因为他是债权人,没有权利享受资产升值的权利。

我们普通人都期待使用杠杆,像这些高科技企业当然更要试试了。他们通常也需要使用有限资金撬动更多的资本。我们经常听到阿里巴巴投资了多少多少,有人甚至跳出来据此说,阿里巴巴是个庞氏骗局,他根本没有那么多钱到处买买买。其实,这是误解了阿里集团,它买买买,完全可以使用杠杆实现。

我们还是看新闻吧:


    阿里巴巴收购了半壁江山的中国互联网企业,谁在操作这些事情呢?


非常神秘的部门。

再看看腾讯的情况,腾讯所有部门里面,最神秘,最具战斗力的,仅仅有20几个人。


BAT中两家已经有了,我看同事小张买房了,小李也买了,而且都赚钱了,我抓紧买吧。不然,我能怎么办?

国内如此,那国际上的老大如何呢?


其中有两个:Google VenturesGoogleCapital,和百度的一模一样。看来百度是和老大哥学来的。

前天介绍的庞氏骗局,不知道大家有没有关注一点,就是骗子通常会设计非常复杂的我们看不懂的投资,或者告诉投资人这个投资是秘密的,比如是某个通天的大人物在操作,不能透露具体细节等等。正因为这样,才会有那么多在华尔街叱咤多年的老油条被麦道夫骗了。所以,我们一定要记住,来源不清楚的钱一定不能赚,也不可能赚到。凡是赚钱,一定要想清楚钱是从哪里来的,财富不可能凭空产生。后续,我想介绍一些比较典型的骗局。

大家有什么想听的话题吗?欢迎留言告诉我,我会知无不言言无不尽。

 


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