非要用风投的钱?好吧,教你慧眼识VC!

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楼主 2019-01-07 20:01:11
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小储(天方燕谈核心作者)


用自己的钱做点生意可以实现小而美的独立存在,比如开个小超市、咖啡馆,只要物美价廉有个性,完全可以每天打烊后享受收获小盈余和对账数钱的快乐。




而拿风投的钱创业则完全是另一种体验。有过创业经历的朋友都知道,那是一条不归路,一条前有围堵(竞争对手)、后有追兵(VC催促扩市场、创业绩)的华容道。要么IPO或者被并购、帮助VC获利退出,要么把钱烧光清算死掉。你以为VC是在雪中送炭?醒醒吧,他们只愿锦上添花。


一,用VC的钱,你要愿赌服输


本质上,VC给你的每一分钱都是将你的血汗钱预支给你。VC用钱换取你的一部分股份,实际上是你将你的未来收益抵押给了VC。


这是一场赌局。VC赌你是难得的人才,可以创造出光明的未来;而你赌的是什么呢?除了拿自己的才华、努力与自信下赌注之外,你还为你的判断下了注,你相信你选择的VC是慈善的天使,不会在你坠落时毫无余地滴落井下石。


你说,你的项目好,好多VC想约谈你呀,这是双向选择的事。额,如果你是一个难得的连续创业家,比如周鸿祎,或者是一个过往战绩辉煌的大公司高管,靠刷脸就会有风投给你钱。但作为一个创业史小白,除了拍胸脯表决心,你该怎样证明自己是一个潜力

Superman?别骗自己了,你很难在融资交易中获得平等的谈判地位,只要有人向你伸出钞票折成的橄榄枝,你的手会背叛你故作淡定的眼神,迅速在合约上签字。


但,签约之前要反复提醒自己,融资合约是附加条件最多、最苛刻的变相借款哦,过一番老板瘾之后是要以某种方式还钱的哦,如果结果不尽人意,你要愿赌服输哦!




二,慷慨的VC,喜欢在后面埋坑


我有一个朋友,创业过程中由于一个决策失利导致资金链几乎濒临断裂,朋友不得不四处筹钱。由于朋友在业内属于资深从业者,有一定的知名度,一家声誉不错的本土基金和一家新兴的外来基金同时对他表示了兴趣。前者决策程序太长,要求考量很多环节,但开出的条件宽松;而后者的资金可以快速到位,不过条件苛刻。朋友情急之下选择了后者,为了省钱省时省事,没有请法律顾问协助看合约就草草签了一大堆英文文件。


待朋友在生意上回转过来,甚至公司快要做到上市时才蓦然发现,为了求快钱,朋友签了一个极不平等条约,其中投资方不但有优先清算权,而且大大稀释了他的股权。后来公司上市,收获最丰的是VC。可是,能怪VC乘人之危吗?急需用钱时还不是只有人家一家肯出钱救急?


当然,也不能排除,这家基金有利用创业者火烧眉毛急用钱时容易忽略条款细节的可能性,但没有人强迫签约者就范,决定是自己做的。现实如此公平,慷慨一定有代价。


三,理想的VC,有生意人的视角


你相信一个从未经过商的人会判断商业走向吗?你相信一个从未做过企业的人会发掘出未来的企业家吗?


好的风险投资人一定是个精明的生意人,在他审视你和你的项目时一定是从生意人的视角出发,而不是别的什么。只有目光投向一致的方向,创始人和VC精诚合作时才容易达成默契,出现分歧时也容易达成互谅。


一个不讲专业化、不以市场效率最大化为原则的风投,把钱像救济站一样布施给你,前期你会感到如糖似蜜,后期一定有挖好的坑在等着你。正所谓无事献殷勤,非奸即盗。


创业者和投资人之间,是阶段性的相依相伴,颇像各取所需式的搭伙过日子,一旦双方都觉得,没有从对方身上获得更多利益的可能时,便是分手之日。就因为是露水姻缘,才更应该寻一个可以借助其力将自身最大化提升的对象,而不是一个人傻钱多的财主。


现在市场上闲置资金很多,于是各种目的、各种类型的所谓投资人也很多。

有一些国有身份的风投,他们的职责是从国家战略产业布局出发,支持“家养企业”甚至官二代企业。还有一些富二代年轻人搞的VC,拿着父辈给的钱练手,自己都没搞清楚市场什么样、商业怎么玩,只凭感觉和想象投案子……不要以为这些奇葩VC的钱好拿,你知道拿到钱后你要面临什么奇怪的路数?这些VC除了追求利益还有别的什么诉求?所有的VC都有钱,但搞清楚除了钱以外他们还有什么很重要。


理想的VC应该是这样的:


* 有丰富的商业经验和敏锐的商业视角


* 对好的项目充满期待,会对一个看起来只有万分之一成功可能的、但足够好的事情下注


* 非常冷静、高度理性,不为某些表面的东西所诱惑


* 不管与你是否能达成合作,会把对你的项目或产品的真实看法表达给你


* 签约之前把所有的利害关系、退出机制坦诚、完整地告知,并对一些重要的细节反复强调



四,你不是VC的服务对象


提醒你一个很容易被忽略、但很令人心碎的真相:VC的真正客户不是创业者,而是大大小小的LP们,那些真正出钱的财主们。


本质上,风险投资是一个代客理财的金融服务。LP决定了他们的管理费和分红到底能拿多少,他们才是VC真正的服务对象,而作为创业者的你,只是VC为了满足LP而不得不与之产生关联的中间环节,一种服务手段。


VC这个行业,高度奉行优胜劣汰的定律,TOP10的领先者会掠走80%的利润,而衡量这些VC的首要标准,绝对不是创业者对他们的满意度,而是IRR(内部回报率)。这下你总该知道VC要的是什么,为什么他们看起来总是很拽很嚣张了吧?

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